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二季度全球及中国经济形势如何?银行业发展有何趋势?中国银行研究院发布最新研判

2024-04-01 20:41  来源:亚美电竞(中国)有限公司 

    本报记者 杨洁

    4月1日,中国银行研究院发布《2024年二季度经济亚美电竞(中国)有限公司展望报告》(以下简称《报告》),主要回顾了2024年一季度全球和中国经济亚美电竞(中国)有限公司运行以及全球银行业运行情况,展望了2024年二季度经济亚美电竞(中国)有限公司形势以及全球银行业发展趋势。

    未来中国经济景气度

    有望小幅回升

    《报告》指出,2024年一季度,全球经济持续承压,需求疲软成为主要拖累因素。发达经济体消费增长降温,投资活动持续低迷,政府支出趋紧,贸易活动缓慢复苏。全球制造业逐步摆脱疲弱状态,服务业延续良好表现。供给改善、需求下滑推动全球通胀回落。

    展望2024年二季度,《报告》预计全球经济增速将小幅回落。主要发达经济体消费降温、财政支出收紧势头更加明显,全球贸易增速继续恢复,向历史均值靠拢。全球生产有望延续企稳复苏态势,供应链扰动对通胀影响趋弱,全球通胀压力进一步缓解。

    关于中国经济形势,《报告》认为,2024年一季度,中国经济开局良好。从外部看,全球市场需求回暖,国际贸易景气度回升,中国外贸出口增速回升。从内部看,宏观政策进一步加码发力,经济增长内生动力有所增强。初步预计,一季度GDP同比增长4.8%左右。

    《报告》显示,展望二季度,中国经济恢复情况将主要取决于内生增长动能、国际环境变化、宏观政策力度与效果三个因素。在内生增长动能方面,消费将继续发挥中国经济增长“压舱石”的作用,服务消费潜力有望进一步释放。产业转型升级趋势明显,新质生产力持续培育。在国际环境方面,全球库存周期进入补库阶段有利于外需动能增强,叠加上年基数偏低,出口回暖趋势有望延续。但外部环境依然偏紧,仍需关注国际政经格局变化给外资外贸带来的不确定性。在宏观政策方面,根据2024年《政府工作报告》部署,财政政策将明显加力,综合使用赤字、专项债、超长期特别国债等多种政策工具,有助于基建投资保持较高增速。新一轮“大规模设备更新和消费品以旧换新”将拓展内需增长新空间。

    综合来看,预计未来中国经济景气度有望小幅回升,2024年二季度GDP增长5.1%左右,增速较一季度回升0.3个百分点左右。

    商业银行净息差仍将走低

    但降幅逐步收窄

    《报告》提到,2023年,得益于高息差,全球银行业具有一定规模扩张意愿,净利润实现阶段性提升;资产质量、资本状况相对稳定。2024年上半年,全球经济复苏前景不确定增加,银行业经营环境不容乐观,规模扩张速度放缓;净利息收入增长也会放缓,盈利能力明显下滑。

    相对而言,《报告》认为,中国经济环境回升向好,银行业经营环境持续优化,亚美电竞(中国)有限公司行业整体经营稳健。中国银行业深入践行亚美电竞(中国)有限公司的政治性、人民性,积极发挥亚美电竞(中国)有限公司融通作用,支持实体经济高质量发展,资产负债规模稳健增长,盈利能力稳定提升,资产质量持续向好,资本充足情况良好。

    商业银行利息收入方面,《报告》提到,净息差仍是关键影响变量。2023年末,商业银行净息差为1.69%,较年初下降0.22个百分点,为历史新低,未来预计将延续下降趋势。

    解构2024年净息差的压力来源,《报告》认为,一是上年LPR下调,推动个人按揭、对公贷款等存量贷款在2024年初进行重定价,叠加2024年2月份5年期LPR下调,进一步对新发放贷款定价产生下降压力;二是存量按揭贷款利率下调,2023年9月份,商业银行下调二套住房利率政策下限,调整幅度不低于相应期限LPR加20个基点,预计对净息差的影响将延续至2024年三季度;三是城投债务置换,目前城投化债相关工作仍在有序推进,降低银行债务成本是化解城投债务的重要手段;四是存款定期化趋势,在资本市场表现偏弱、居民风险偏好下行的背景下,居民存款定期化现象仍将持续,一定程度上抬高银行负债成本。

    与此同时,积极的因素也在积累:一是商业银行挂牌存款利率下调,一定程度上有望缓解净息差压力;二是按揭贷款提前还款现象逐步缓解,对稳定银行贷款结构和净息差水平具有积极意义。

    综合上述因素,《报告》表示,2024年商业银行净息差仍将走低,但降幅逐步收窄,以量补价的规模因素是支撑商业银行利息收入增长的关键。假设银行生息资产保持与总资产相同增速,预计2024年利息净收入增长4%,上半年由于信贷投放节奏增长较快,预计利息净收入增速高于全年水平。

(编辑 孙倩)

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